پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 43 |
| تعداد شماره‌ها | 1,713 |
| تعداد مقالات | 14,040 |
| تعداد مشاهده مقاله | 33,958,432 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 13,597,152 |
مقایسه کارایی مدل‌های قیمت‌گذاری اختیار تحت پرش، چولگی و کشیدگی غیرنرمال | ||
| مدیریت دارایی و تامین مالی | ||
| مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 20 فروردین 1404 | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22108/amf.2025.143713.1945 | ||
| نویسندگان | ||
| حسین نصرالهی1؛ محمدرضا حدادی* 2 | ||
| 1گروه پژوهشی مالی زاگرس، دانشکده علوم پایه، دانشگاه آیت الله بروجردی، بروجرد، ایران. | ||
| 2دانشیار، گروه پژوهشی مالی زاگرس، دانشکده علوم پایه، دانشگاه آیت الله بروجردی، بروجرد | ||
| چکیده | ||
| مدل بلک شولز فرض می‌کند که بازده سهام از توزیع نرمال با نوسان ثابت پیروی می‌کند. درصورتی‌که شواهد تجربی در بازارهای مالی نشان می‌دهند که بازده سهام چولگی و کشیدگی غیر نرمال دارد. به‌منظور انعکاس بهتر ویژگی‌های سری بازده دارایی‌ها، مدل‌هایی برای تعمیم مدل بلک شولز جهت قیمت‌گذاری دقیق‌تر اختیار معامله معرفی‌شده است. مدل مرتون، مدل کو و گرام چارلیه توسعه‌یافته‌هایی از مدل بلک-شولز هستند که با افزودن یک فرآیند پرش مرکب پواسون، اثر چولگی و کشیدگی در چگالی قیمت دارایی‌ها را مدل‌سازی می‌کنند. این پژوهش به بررسی و مقایسه دقت مدل‌های قیمت‌گذاری اختیار خرید معامله بلک شولز، مرتون، مدل کو و گرام چارلیه می‌پردازد و تأثیر چولگی و کشیدگی غیر نرمال بر قیمت‌گذاری را تحلیل می‌کند. نتایج نشان می‌دهد که مدل گرام چارلیه در شرایط چولگی منفی و کشیدگی غیر نرمال خطای کمتری نسبت به مدل‌های پرش انتشار مرتون و مدل کو دارد. در مقابل، در شرایط چولگی و کشیدگی پایین، مدل کو عملکرد بهتری از خود نشان می‌دهد. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| اختیار معامله؛ مدل پرش انتشار مرتون؛ مدل گرام چارلیه؛ چولگی؛ کشیدگی | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 21 |
||