
تعداد نشریات | 43 |
تعداد شمارهها | 1,685 |
تعداد مقالات | 13,831 |
تعداد مشاهده مقاله | 32,712,179 |
تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 12,926,712 |
ارتباط پویای بین بازار سهام ایران و بازارهای کالایی: رویکرد TVP-VAR و بهینهسازی سبد دارایی | ||
مدیریت دارایی و تامین مالی | ||
مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 13 بهمن 1403 | ||
نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22108/amf.2025.143052.1931 | ||
نویسندگان | ||
هادی اسماعیل پور مقدم* 1؛ عماد شریفباقری2 | ||
1استادیار، گروه اقتصاد، دانشکده علوم اداری و اقتصادی، دانشگاه فردوسی مشهد، مشهد، ایران | ||
2دانشجوی کارشناسی ارشد اقتصاد، گروه اقتصاد، دانشکده علوم اداری و اقتصادی، دانشگاه فردوسی مشهد، مشهد، ایران | ||
چکیده | ||
پژوهش حاضر با بهکارگیری روش خودرگرسیون برداری با پارامترهای متغیر در زمان (TVP-VAR)، به بررسی روابط پویای بین بازارهای آتی کالایی شامل مس، آلومینیوم، نیکل، قلع، روی، سرب، طلا، نفت خام و بازار سهام ایران در بازه زمانی 26 خرداد 1393 تا 1 خرداد 1403 می-پردازد. نتایج نشان میدهد که تغییرات متقابل بین این بازارها، تقریباً 69/42% از واریانس خطای پیشبینی را تبیین میکند که گواهی بر وجود سرریزهای قابل توجهی میان این بازارها است. در ادامه، با استفاده از شاخصهای همبستگی زوجی، سبد بهینهای از داراییها را با رویکرد سبد دارایی حداقل اتصالات ارائه میدهد و آن را با روشهای سنتی سبد دارایی حداقل واریانس و سبد دارایی حداقل همبستگی مقایسه میکند. نتایج نشان میدهد که وزنهای بهینه در سبد در رویکردهای مختلف سرمایهگذاری متفاوتاند. با این حال، طلا و شاخص بورس ایران به طور مداوم دارای بالاترین وزنها در سبدهای بهینه بودهاند. تحلیل وزنهای بهینه سبدهای دو متغیره نیز نشان داد که تمایل به سرمایهگذاری بیشتر در مس و طلا است. این یافتهها پیامدهای مهمی برای سیاستگذاران و سرمایهگذاران دارد. | ||
کلیدواژهها | ||
رویکرد اتصالات؛ ریسک؛ سرریز بازارها؛ مدیریت سبد | ||
آمار تعداد مشاهده مقاله: 34 |