پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 44 |
| تعداد شمارهها | 1,893 |
| تعداد مقالات | 15,368 |
| تعداد مشاهده مقاله | 44,972,791 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 18,015,082 |
تحلیل تجربی رفتار معاملاتی گروههای سرمایهگذاری و تأثیر آن بر بازده شاخص بازار سهام ایران | ||
| مدیریت دارایی و تامین مالی | ||
| مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 23 شهریور 1405 | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22108/amf.2026.147544.2025 | ||
| نویسندگان | ||
| مهدیه رضاقلی زاده* 1؛ حسین جعفری2 | ||
| 1دانشیار گروه اقتصاد، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه مازندران، بابلسر، ایران. | ||
| 2دانشجوی دکتری، گروه اقتصاد، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه مازندران، بابلسر، ایران. | ||
| چکیده | ||
| پژوهش حاضر تأثیر رفتار معاملاتی گروههای مختلف سرمایهگذاران بر بازدهی بورس اوراق بهادار تهران را بررسی میکند. با توجه به ناهمگونی سرمایهگذاران از نظر دانش، تجربه، دسترسی به اطلاعات و اهداف معاملاتی، انتظار میرود الگوهای خرید و فروش آنان و در نتیجه اثرگذاری آنها بر بازده بازار متفاوت باشد. در این پژوهش، رفتار معاملاتی معاملهگران حقوقی، معاملهگران برخط و صندوقهای سرمایهگذاری بر اساس ارزش و حجم معاملات و به تفکیک موقعیت خرید و فروش بررسی شده است. برای تحلیل روابط پویا میان رفتار معاملاتی این گروهها و بازده بازار، از مدل خودرگرسیون برداری (VAR) و دادههای روزانه فروردین ۱۳۹۴ تا آذر ۱۴۰۲ استفاده شده است. نتایج توابع واکنش به شوک نشان میدهد که در بخش خرید، معاملهگران برخط بیشترین و صندوقهای سرمایهگذاری کمترین تأثیر را بر بازده بازار دارند. در بخش فروش نیز معاملهگران حقوقی اثرگذارترین گروهاند و صندوقها همچنان کمترین نقش را ایفا میکنند. نتایج تجزیه واریانس خطای پیشبینی نیز وجود رابطهای دوطرفه میان رفتار معاملاتی گروهها و بازده شاخص بازار سهام را تأیید میکند. بهطور کلی، رفتار هیجانی معاملهگران برخط موجب افزایش نوسانات کوتاهمدت میشود، معاملهگران حقوقی در شرایط نزولی و فشار فروش نقش پررنگتری دارند و صندوقهای سرمایهگذاری با وجود اثر روزانه محدود، در بلندمدت رفتار باثباتتری نشان میدهند. | ||
| کلیدواژهها | ||
| رفتار معاملاتی؛ مالی رفتاری؛ بازار سهام؛ گروههای سرمایهگذاری؛ مدل خودرگرسیون برداری (VAR) | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 7 |
||