پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 44 |
| تعداد شمارهها | 1,877 |
| تعداد مقالات | 15,278 |
| تعداد مشاهده مقاله | 43,731,092 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 17,563,137 |
تأثیر فرصتهای رشد بر رابطۀ جریان نقد آزاد و همزمانی بازده سهام در شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران | ||
| نشریه پژوهش های حسابداری مالی | ||
| مقاله 5، دوره 8، شماره 3 - شماره پیاپی 29، مهر 1395، صفحه 59-76 اصل مقاله (613.54 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22108/far.2016.21321 | ||
| نویسندگان | ||
| عبدالرضا تالانه* 1؛ مهدی سجادی2 | ||
| 1دانشیار حسابداری، گروه حسابداری، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، فیروزکوه، ایران | ||
| 2کارشناس ارشد حسابداری، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، فیروزکوه، ایران | ||
| چکیده | ||
| این مقاله، به بررسی تأثیر فرصتهای رشد بر رابطه بین جریان نقدی آزاد و همزمانی بازده سهام شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران میپردازد. هدف پژوهش حاضر پاسخ به این پرسش است که آیا شرکتهای دارای فرصت رشد پایین و جریان نقدی آزاد، همزمانی بازده سهام بیشتری دارند؟ در راستای بررسی این پرسش، 54 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران در بازۀ زمانی 9سالۀ 1384 تا 1392، انتخاب و فرضیۀ پژوهش در آنها آزمون شده است. روش آماری استفادهشده برای آزمون فرضیۀ پژوهش، رگرسیون حداقل مربعات با استفاده از الگوی دادههای تلفیقی و تابلویی است. ضریب متغیر تعاملی (حاصل ضرب جریان نقدی آزاد در فرصتهای رشد) در حالت فرصتهای رشد کم مثبت و معنادار به دست آمده، اما در حالت فرصتهای رشد زیاد معنادار نشده است. این نتیجه نشان میدهد که مسئلۀ جریان نقدی آزاد رابطۀ مثبت با همزمانی بازده سهام دارد. | ||
| کلیدواژهها | ||
| فرصتهای رشد؛ مسئلۀ جریان نقدی آزاد؛ همزمانی بازده سهام | ||
| مراجع | ||
|
1- احمدپور، احمد و صدیقه پیکرنگار قلعه رودخانی. (1391). بررسی ارتباط عدمتقارن اطلاعاتی و همزمانی قیمت در بورس اوراق بهادار تهران. اولین همایش منطقهای پژوهشها و راهکارهای نوین در حسابداری و مدیریت، تنکابن، مؤسسه آموزش عالی غیرانتفاعی تنکابن، http://www.civilica.com/paper-NRSAM01-NRSAM01-014html 2- دولو، مریم و علی امامی. (1394). بررسی رابطۀ همزمانی قیمت سهام و نقدشوندگی: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه بورس اوراق بهادار تهران، سال هشتم، شمارۀ 29، صص 3-22. 3- مهام، کیهان، فرجزاده، علیاصغر و جواد حسینی. (1387). جریان نقد آزاد. فصلنامه دانش و پژوهش حسابداری، سال چهارم، شمارۀ 13، صص 30-37. 4- Brigham, E. F., and J. F. Houston. (2009). Fundamentals of Financial Management, 12th edition, USA: South-Western Cengage Learning.
5- Christie, A., and J. Zimmerman. (1994) Efficient and Opportunistic Choices of Accounting Procedures: Corporate Control Contests. The Accounting Review, Vol. 69, No. 4, Pp. 539-566.
6- Fan, J., and TJ. Wong. (2002) Corporate Ownership Structure and the Informativeness of Accounting Earnings in East Asia. Journal of Accounting and Economic, Vol. 33, No. 3, Pp. 401-425.
7- Gassen, J., LaFond, R., and H.A. Skaife. (2006).Does Stock Price Synchronicity Represent Firm-Specific Information? The International Evidence. http://papers.ssrn.com/ sol3/papers.cfm?abstract_ id=2405465
8- Gujarati, D. N., and D.C.Porter. (2009). Basic Econometrics, 5th edition, USA: McGraw-Hill Higher Education.
9- Jensen, M. C. (1986), Agency Cost of Free Cash Flow, Corporate Finance and Takeovers. The American Economic Review, Vol. 76, No. 2, Pp. 323-329.
10- Jin, L., and S. Myers. (2006). ‘R-Square Around the World: New Theory and New Tests. Journal of Financial Economics, Vol. 79, Pp. 257-292.
11- Khandaker, Sarod T. M. (2008). Empirical Analysis of Stock Return Synchronicity a Comparison of Developed and Emerging Markets. The Dissertation for the Degree of Doctor of Philosophy. The RMIT University.
12- Morck, R., Yeung, B., and W.Yu. (2000). The Information Content of Stock Markets: Why Do Emerging Markets Have Synchronous Stock Price Movements? Journal of Financial Economics, Vol. 58, Pp. 215-260.
13- Roll, R. (1988). ‘R²’.The Journal of Finance, Vol. 43, Pp. 541-566.
William, C., and L. Jiang. (2016). Does Free Cash Flow Problem Contribute to Excess Stock Return Synchronicity? Review of Quantitative Finance and Accounting | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,486 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,399 |
||